全球范围内的联合办公第一股终于出现了,它并不是美国联合办公鼻祖公司WeWork,而是中国的优客工场。
11月18日,优客工场宣布,11月16日已经获得Orisun Acquisition Corp股东的批准,公司已和特殊目的收购公司(SPAC)Orisun Acquisition Corp完成合并,这意味着绕道SPAC的优客工场已经正式在美股上市,分别以“UK”和“UKOMW”为交易代码开始在纳斯达克市场开始交易。
优客工场创始人毛大庆也在自己的朋友圈发出了一段纪念文字:一旦出发,必须到达。2015/4/18-2020/11/18 纪念一下
毛大庆创办优客工场5年多,他的公司终于成功在美国上市了。去年底,优客工场曾经在WeWork危机爆发之后,选择逆势冲击IPO,不过今年他们选择了借壳的曲线上市路径。由于借壳SPAC上市往往不需要像传统IPO那样进行严格审查,市场一直对这种方式有所质疑。
今年6月,优客工场与Orisun Acquisition Corp.签订了合并协议,并预计于2020年第四季度完成交易。
Orisun是一家壳公司,2018年10月22日注册成立于美国特拉华州,总部位于纽约,业务范围涵盖企业或实体合并、资产收购、股份收购等。7月,Orisun宣布与优客工场达成最终合并协议,合并后的公司预估市值约为7.69亿美元,相当于2022年公司估计净收入的2.58倍。
曾经估值达数百亿美元的WeWork在IPO前估值仅80亿美元,最终不得不放弃IPO。WeWork的失败引发投资人对联合办公的忧虑,重资产运营模式需要购买或租赁楼宇,服务商再以“二房东”身份出售空间服务,没有了科技概念公司无法获得高估值。与此同时,WeWork事件也会影响美国资本市场对共享办公概念的热情。
有分析人士表示,目前来看,优客工场将先于WeWork上市,相比后者营收规模,优客工场仍有很长的一段路需要奔跑,全球化布局变得更为重要。
财务数据显示,2020年上半年因疫情影响,优客工场营收降至3.98亿元,而去年同期则为4.86亿元。不过优客工场这几年盈利一直下滑,2017年、2018年、2019年优客工场净亏损分别为3.73亿元、4.45亿元、8.07亿元,三年时间亏损超16亿元。
而随着国内疫情得到有效的遏制,共享办公模式很快也迎来了春暖花开。据优客工场方面公布的数据显示,截至2020年6月30日,其在全球运营超过300个场地、覆盖城市达47个,拥有185个联合办公空间,全部场地的出租率为70%。
而在会员量方面,据悉优客工场的会员数量达85万人,较2018年底的25.2万增长238%。因此不难发现,作为国内市场共享办公领域的领头羊,优客工场在其他中小竞争者退出后,反而赢得了更多的市场份额。
无论如何,上市脚步已无法停止,SPAC解救了优客工场。借壳SPAC不需要像传统IPO那样进行严格审查,优客工场终于登陆纳斯达克。
和绝大多数赴美上市的中概股相比,优客工场采取了另一种方式——SPAC。
所谓SPAC(Special Purpose Acquisition Company)即特殊目的收购公司,这样的公司只有现金,没有实业和资产,发起人将这个“空壳公司”在纳斯达克或纽交所上市,上市后,唯一的任务就是寻找一家有着高成长发展前景的非上市公司,与其合并,使其获得融资并上市。由于SPAC在合并前已经是上市公司,所以新公司无需再进行其他行动,直接自动成为纳斯达克或者纽交所的上市公司。
今年以来,在新冠肺炎疫情导致资本市场动荡的背景下,通过与特殊目的收购公司SPAC合并而实现IPO,成为众多美国初创企业的上市之道。
根据数据提供商SPACInsider的数据,截至11月初,SPAC今年已宣布了71笔与目标公司的合并交易,使2020年成为迄今为止相关交易最繁忙的一年。
而根据提交的文件显示,在其中至少15笔交易中,被合并的目标公司去年并未取得任何收益。美国一些电动汽车、在线博彩、太空旅行等热门行业的初创企业,纷纷选择SPAC进行IPO。
Dealogic的数据还显示,在2019年和今年以来,通过被SPAC并购完成上市的科技初创企业共有165家,累计融资约536亿美元。